1. Home /
  2. Over ons /
  3. CACEIS Insights /
  4. Risicomanagement tijdens corona:...

Risicomanagement tijdens corona: vier wijsheden

Het coronavirus heeft al enige tijd de financiële markten in zijn greep. We zien dingen gebeuren op de markten die tot voor kort surrealistisch leken. Denk bijvoorbeeld aan de olieprijs die negatief werd. Tegelijk is het belangrijk om uw hoofd koel te houden. Aan de hand van een viertal wijsheden / quotes duiden we de huidige markt.

06 mei 2020

Deel op  

1. Wie geschoren wordt, moet stil blijven zitten
Raak niet in paniek zodra de markten forse dalingen laten zien. Historisch gezien klopt deze wijsheid, beurzen zijn namelijk altijd weer teruggeveerd naar recordhoogte. Daar staat wel tegenover dat vooraf onbekend is hoe lang het zal duren voordat u volledig hersteld bent van een crash.


2. Don’t try to catch a falling knife
Bij een crash gaat de koers, weergegeven in een grafiek, als een vallend mes omlaag. Het is belangrijk om als koper te wachten totdat de storm is gaan liggen en het spreekwoordelijke mes niet langer ‘valt’. Tegelijkertijd geldt voor een mogelijke verkoper om rationeel te blijven. Crashes kennen vaak een overreactie, bijvoorbeeld doordat andere beleggers de beleggingen verplicht moeten verkopen. Volg de meute dan ook niet naar de uitgang maar houd je hoofd koel.


3. Less is more
Het aan- en verkopen van beleggingen kost geld. Dit kan zich manifesteren in de vorm van transactiekosten maar tijdens crashes zijn marktkosten des te belangrijker. Ten tijde van een crisis droogt de vraag op de markten op waardoor er relatief meer verschil zit tussen de aan- en verkoopprijs (ook wel ‘spread’). Voor sommige instrumenten kan het daarbij voorkomen dat er nauwelijks kopers zijn waardoor sprake zal zijn van een forse korting op de intrinsieke prijs op enig moment. Het kan dan raadzaam zijn om te wachten op rustigere tijden.


4. “Risk comes from not knowing what you are doing.” – Warren Buffett
Voor een goede nachtrust is het inschatten van de mogelijke risico’s van een portefeuille geen overbodige luxe. Hoe reageert mijn portefeuille bijvoorbeeld op een daling van 10% van de aandelenbeurzen? En in welke mate heeft mijn portefeuille blootstelling aan de olieprijs? Vragen waar je als institutionele belegger graag vooraf het antwoord op weet.


Om antwoorden te krijgen, kan het nuttig zijn om scenarioanalyses toe te passen. Doordat er vanuit de historie maar ook op basis van de werking van instrumenten een inschatting kan worden gemaakt hoe deze reageren op bepaalde marktschokken, kan een eerste inkijk worden gegeven op de effecten bij een eventuele crash. Een gewaarschuwd mens telt voor twee.


Over CACEIS
Sinds september 2019 is KAS BANK N.V. onderdeel van CACEIS. CACEIS is een Europese specialist voor de bewaarneming en administratie van effecten en hoogwaardige risico- en rapportagediensten. Wij richten ons volledig op effectendienstverlening aan professionele beleggers in de pensioen-, verzekerings- en effectenwereld. De overname van KAS BANK N.V. versterkt de positie van CACEIS in Nederland, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. Ons gezamenlijke productaanbod maakt ons marktleider op het gebied van custody-diensten en fondsadministratie in Europa. CACEIS is onderdeel van Crédit Agricole, 's werelds grootste coöperatieve financiële instelling.

Sander van den Broeke

Vragen over risicomanagement?

Sander van den Broeke

Risk Advisor
+31 20 557 26 12