1. Home /
  2. Over ons /
  3. CACEIS Insights /
  4. Toenemend belang ESG zorgt voor...

Toenemend belang ESG zorgt voor data-uitdagingen

Vermogensbeheerders en fondsen hebben niet langer alleen het belang van milieu-, sociale en governance (ESG: ‘Environmental, social and governance investing’)-beleggingen in hun hele bedrijf onderkend, maar door inconsistenties en interpretaties van data wordt de trend gecompliceerd.

18 mei 2020

Het integreren van ESG-overwegingen in beleggingsstrategieën is van cruciaal belang geworden voor vermogensbeheerders en fondsen om eindbeleggers tevreden te stellen.
De afgelopen jaren heeft zich een overvloed aan voordelen op het gebied van reputatie, maatschappij en rendement aan de koopzijde voorgedaan, samen met de invoering van wettelijke verplichtingen in sommige landen.
De beleggingstrends van een nieuwe generatie beleggers en de wereldwijde klimaatproblemen hebben deze trend alleen maar versneld.


Inconsistenties
De enorme uitdaging rond ESG-gegevens mag echter niet worden onderschat. Inconsistenties tussen aanbieders, verschillende bedrijfsinterpretaties en de enorme hoeveelheid gegevens kunnen het vermogen van portefeuillebeheerders om informatie efficiënt te gebruiken in de weg staan.
Het grote aantal vrijwillige ESG-codes en -methodologieën, waarvan er veel zijn opgesteld door concurrerende belangen, waaronder industriegroepen, regelgevende instanties, institutionele beleggers, wereldwijde vermogensbeheerders, banken en ratingbureaus, helpt ook niet.


Te midden van deze verwarring hebben "greenwashing" en "impactwashing" - een misleidende of overdreven claim over de milieu-impact van een bedrijf of product - kunnen gedijen. In één rapport gaf Morningstar toe dat sommige vermogensbeheerders hun producten eenvoudigweg hadden omgedoopt tot "impactfondsen" zonder de aard van hun onderliggende beleggingen daadwerkelijk te veranderen.
Dan moet men rekening houden met de verschillende opdrachtgevers van organisaties en geografische verschillen. Een religieuze organisatie kan bijvoorbeeld alcohol-, gok- en andere zonde-aandelen uit de portefeuilles willen uitsluiten, terwijl een milieustichting zeer verschillende toleranties kan hebben voor dergelijke posities.


Sociale impact
Ondanks de relatief simpele manier om de milieu-impact van een bepaalde belegging te berekenen, is het veel moeilijker om de sociale impact ervan te berekenen, vooral omdat de meetbare resultaten vaak op meningen gebaseerd zijn.
Valéry Théry, Group Product Manager, Products & Solutions, CACEIS benadrukte ook het belang van het 'G'-element van de investeringstrend, dat vaak niet de prioriteit van beleggingsondernemingen is.


"Veel bedrijven proberen een ESG-strategie op te zetten en de uitdaging is om het juiste evenwicht tussen de verschillende pijlers te vinden", legt hij uit.
"Vandaag de dag is er een grote focus op de 'E' en het klimaat, maar voor mij is de belangrijkste pijler de G [governance]," legde hij uit. "Want zonder de betrokkenheid en het engagement van de vermogensbeheerder is er niets mogelijk. Zonder dat engagement kun je een strategie niet integreren in het beleggingsproces."
Het creëren van een gestandaardiseerd sjabloon voor ESG-informatieverstrekking door beursgenoteerde ondernemingen kan weliswaar moeilijk te realiseren zijn, maar kan sommige uitdagingen helpen verlichten. De deur staat ook open voor opkomende nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie (AI), machine learning robotics om een rol te spelen.
"Innovatie biedt een kans om een kostenefficiënte oplossing te implementeren voor het verkrijgen van grotere en betere ESG-gegevens", voegde Valéry Théry eraan toe. "Deze technologieën kunnen helpen om het verzamelen van ESG-gegevens tot een samenhangend en eenvormig proces te maken".


In het huidige uitdagende en steeds veranderende beleggingsecosysteem kunnen vermogensbezitters en -beheerders het moeilijk hebben om de ESG-trend te negeren, hoewel standaardisatie en regulering samen met de introductie van nieuwe technologieën essentieel zijn om de gegevens die ten grondslag liggen aan het hele concept valide te maken.


Over CACEIS
Sinds september 2019 is KAS BANK N.V. onderdeel van CACEIS. CACEIS is een Europese specialist voor de bewaarneming en administratie van effecten en hoogwaardige risico- en rapportagediensten. Wij richten ons volledig op effectendienstverlening aan professionele beleggers in de pensioen-, verzekerings- en effectenwereld. De overname van KAS BANK N.V. versterkt de positie van CACEIS in Nederland, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. Ons gezamenlijke productaanbod maakt ons marktleider op het gebied van custody-diensten en fondsadministratie in Europa. CACEIS is onderdeel van Crédit Agricole, 's werelds grootste coöperatieve financiële instelling.

Pol de Jaeger

Meer informatie over ESG?

Pol de Jaeger

Business Development Manager
+31 (0)20 557 2293